توقعات الأسواق  يرتفع الدولار مقابل معظم العملات ولكن مؤشر أسعار المستهلك واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هما حدثان رئيسيان للمخاطرة الأسبوع المقبل

توقعات الأسواق  كانت الأخبار الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة متشددة بالنسبة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ومتفائلة بالنسبة للدولار. ارتفعت الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر بمقدار +199,000، وهو ما يزيد عن التوقعات البالغة +185,000. أيضًا، انخفض معدل البطالة لشهر نوفمبر بنسبة -0.2 إلى أدنى مستوى له خلال 4 أشهر عند 3.7%، مما يظهر سوق عمل أقوى من التوقعات بعدم التغيير عند 3.9%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر من جامعة ميشيغان +8.1 ليصل إلى أعلى مستوى له في 4 أشهر عند 69.4، وهو أقوى من التوقعات البالغة 62.0.

توقعات الأسواق  وكان سيناريو “الهبوط الناعم”، الذي يتنبأ ببرودة ظروف سوق العمل وانخفاض التضخم وأسعار الفائدة دون التأثير سلبًا على الاقتصاد، هو ما كانت تتوقعه السوق.

وحتى الآن، فإن رقم الوظائف غير الزراعية أقل من المتوسط الشهري البالغ 240 ألفًا الذي شوهد في العام السابق. وانخفض معدل البطالة من 3.9% إلى 3.7%. علاوة على ذلك، ارتفع متوسط الدخل بنسبة 0.4% عن الشهر السابق.

لا بد أن الحمائم الذين كانوا يتوقعون خفض أسعار الفائدة الأمريكية في وقت مبكر من شهر مارس كانوا قلقين بشأن إضافة 199 ألف وظيفة وبيانات الوظائف الإيجابية.

والأهم من ذلك، أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستجتمع يومي 12 و13 ديسمبر وهو آخر بيان للسياسة لعام 2023.

توقعات الأسواق لأسعار الفائدة تقوم الأسواق بتقدير فرصة 1٪ لرفع معدل الفائدة بنسبة +25 نقطة أساسية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في 12-13 ديسمبر، و0٪ لهذا الرفع في الاجتماع التالي في 30-31 يناير 2024. ثم تقوم الأسواق بتقدير فرصة 471٪ لخفض معدل الفائدة بنسبة -25 نقطة أساسية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 19-20 مارس 2024، وتقدير أكبر من 100٪ لهذا الخفض في اجتماع 30 أبريل – 1 مايو 2024.

توقعات الأسواق ومع ذلك، سوف يراقب السوق عن كثب ملخص/بيان توقعات التضخم التوجيهي المستقبلي لمعرفة أي اتجاهات مستقبلية.

قد يساعد الدولار الأمريكي في تخفيف تقلبات السوق إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في مساره الحالي. يصادف يوم الثلاثاء صدور المزيد من الإحصاءات المهمة، مثل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي سيحرك المعنويات.

بينما أعلن البنك المركزي الأوروبي سابقًا أن نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو انكمش في الربع الثالث، حيث أن الركود يلوح في الأفق بالفعل.

توقعات الأسواق الصين ،، ومن ناحية أخرى، انخفضت أسعار المستهلك في الصين بنسبة 0.5% (على أساس سنوي) في أحدث تطور، وهو الأكبر منذ ثلاث سنوات، الأمر الذي ساهم في الدورة الانكماشية. وتواصل الصين برنامجها التحفيزي. وقد خفضت أسعار الفائدة مرارا وتكرارا وضخت السيولة.

وبالانتقال إلى الاقتصاد الأمريكي، فإن أي تأخير في تخفيف النغمة التضخمية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى بيع الذهب والعملات. لكنه سيساعد الدولار الأمريكي على الارتفاع.

ومع ذلك، إذا كانت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم متشائمة، فسوف تدعم خفض أسعار الفائدة. سوف يضعف الدولار. سوف يرتفع الذهب والعملات.